在線金融搜索平臺(tái)“融360”今日推出“2014年中國小微企業(yè)普惠指數(shù)”，以量化小微企業(yè)獲得資金的難易程度和價(jià)格高低。融360分析認(rèn)為，針對(duì)小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀不容樂觀，呈現(xiàn)銀行“惠”而不“普”，小貸公司和P2P平臺(tái)則“普”而不“惠”。就總分來看，銀行的小微企業(yè)服務(wù)整體上可以被認(rèn)為不及格。

同時(shí)融360判斷，國內(nèi)六成以上小微企業(yè)貸款利率為高利貸。盡管中央針對(duì)小微企業(yè)融資困境的指導(dǎo)意見不斷出臺(tái)，第四季度小微企業(yè)融資難融資貴的狀況未見任何緩解。

1，銀行整體得分不及格

就總分來看，小貸和P2P分別得分63、65，而銀行為59，屬于不及格。針對(duì)小微企業(yè)服務(wù)的準(zhǔn)入門檻（“普”指標(biāo)）來看，小貸、P2P分別為77和79，銀行僅為47。而在貸款費(fèi)率方面（“惠”指標(biāo)），銀行則擁有巨大優(yōu)勢，為76分，P2P和小貸分別為38和47，為不及格。

銀行“惠”而不“普”，小貸和P2P則“普”而不“惠”。雖然商業(yè)銀行的貸款利率相對(duì)優(yōu)惠得多，但進(jìn)入門檻上要求太高。與此相反，小貸公司和P2P平臺(tái)經(jīng)營規(guī)模較小，放貸對(duì)象主要為銀行難以放貸或信用較低的客戶，這些客戶的資產(chǎn)和償還能力有限，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，放貸時(shí)會(huì)按照“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)”原則去確定利率水平。而小微企業(yè)的管理不規(guī)范、信息不透明、財(cái)務(wù)不健全等風(fēng)險(xiǎn)因素則加劇了貸款利率的上升，因此小貸和P2P雖然有更好的覆蓋面，但資金價(jià)格高得離譜。中國小微企業(yè)普惠金融指數(shù)得出的小微企業(yè)融資現(xiàn)狀不容樂觀，銀行更是呈整體落后之勢。

2，普惠得分靠前的多為沿海發(fā)達(dá)城市

就地區(qū)來看，普惠分?jǐn)?shù)靠前的城市分別為天津、上海、佛山、北京、廣州、武漢、南京、深圳、廈門和青島，大部分是沿海地區(qū)或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市。這些地方的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量和類型眾多，能滿足小微企業(yè)不同程度的融資需求。從產(chǎn)業(yè)特征上看，這些城市的產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展趨勢明顯，在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，各企業(yè)間存在密切的關(guān)系和協(xié)作，行業(yè)協(xié)會(huì)通過親緣、人緣、地緣等關(guān)系形成集群內(nèi)企業(yè)的信息網(wǎng)絡(luò)，金融機(jī)構(gòu)可以通過這一網(wǎng)絡(luò)獲取企業(yè)的經(jīng)營信息，有效降低單一企業(yè)的調(diào)研成本，因此產(chǎn)業(yè)集群對(duì)小微企業(yè)貸款的可獲得性有積極促進(jìn)作用。

3，股份制銀行普惠指數(shù)相對(duì)高

在具體的金融機(jī)構(gòu)得分上，股份制銀行分值比較高。分值按排名分別為平安銀行、廣發(fā)銀行、民生銀行、江蘇銀行和郵儲(chǔ)銀行，其中股份制銀行占據(jù)前三名。從競爭角度看，無論是在公司領(lǐng)域還是在零售領(lǐng)域，國有商業(yè)銀行都有著廣泛的客戶基礎(chǔ)和網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量，股份制商業(yè)銀行在對(duì)大客戶的競爭上沒什么優(yōu)勢。因此股份制商業(yè)銀行在小微企業(yè)的金融服務(wù)方面相對(duì)更重視和步伐更大。如民生銀行是最早堅(jiān)持“做小微企業(yè)的銀行”戰(zhàn)略定位的銀行，2013年小微企業(yè)新增貸款占該行當(dāng)年新增貸款達(dá)46%；廣發(fā)銀行則在全國范圍內(nèi)建立了超過120 個(gè)小企業(yè)金融中心，專營小微金融。

在融360普惠指數(shù)中，平安易貸、陽光財(cái)險(xiǎn)、亞聯(lián)財(cái)、金融聯(lián)、維信這五家公司占據(jù)小貸公司的前五名，宜信、陸金所、友信、恒昌惠誠和證大速貸則領(lǐng)跑P2P平臺(tái)。這些排名靠前的小貸公司和P2P平臺(tái)，都具有網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面大、經(jīng)營時(shí)間較長和產(chǎn)品眾多的特點(diǎn)。在經(jīng)營上，占有充分小額、分散、方便和快速的優(yōu)勢，流程規(guī)范，收費(fèi)清晰。

4，超六成小微企業(yè)貸款利率超高利貸

根據(jù)融360普惠指數(shù)，62%的小微企業(yè)貸款產(chǎn)品月利率達(dá)2%以上，而九成以上的小貸公司和P2P平臺(tái)的產(chǎn)品月利率超過2%。2%月利折算成年利率相當(dāng)于24%，這已經(jīng)高于一年期6%貸款利率的四倍上限。根據(jù)最高人民法院的相關(guān)規(guī)定，民間借貸的利率最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍，超出此限度的利息不予保護(hù)。在經(jīng)濟(jì)下行周期中，將導(dǎo)致小微企業(yè)縮減融資需求，經(jīng)營增加難度。

造成這種事實(shí)的原因，除了貸款客戶的自身資質(zhì)不好需要提高利率外，小貸公司和P2P平臺(tái)的資金獲取成本高是主要原因。小貸公司作為商業(yè)機(jī)構(gòu)，一方面要考慮股東回報(bào)，另一方面監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定小貸公司從銀行獲得的融資比例不能超過凈資產(chǎn)的50%，在杠桿不夠和股東回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的三重壓力下，提高貸款利率水平成了必然選擇。

與小貸公司相比，P2P平臺(tái)的資金來自于投資者，融360的監(jiān)測顯示，目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)平均年化收益率在“14%-16%”和“18%-20%”這兩個(gè)區(qū)間的占比高達(dá) 51%，如此高的預(yù)期收益率必然導(dǎo)致資金使用方的高成本。

5，四季度小微企業(yè)融資更難

從2014年以來的月度小微企業(yè)普惠指數(shù)走勢圖來看，基本處于下行通道。結(jié)合銀行、宏觀經(jīng)濟(jì)和四季度貸款慣性收縮的因素，融360預(yù)計(jì)四季度小微企業(yè)融資難將會(huì)更明顯，融資成本將繼續(xù)維持在高位。

什么是融360“小微企業(yè)普惠指數(shù)”？

融360“小微企業(yè)普惠指數(shù)”針對(duì)小微企業(yè)的融資狀況從“普”和“惠”兩個(gè)層面衡量，首度建立全面的評(píng)價(jià)體系，從而判斷小微企業(yè)獲得資金的容易程度和價(jià)格高低，并據(jù)以判斷地區(qū)、機(jī)構(gòu)類型的差別和走勢。

融360把小微企業(yè)定義為：經(jīng)營年限集中在五年及以下；月經(jīng)營流水在50萬元以下；企業(yè)注冊(cè)資金集中在100萬元以下。60-75分之間表示普惠金融服務(wù)合格，75%分以上則意味著進(jìn)入良好區(qū)；數(shù)值在25-60分之間意味著普惠金融服務(wù)較差，25分以下則表示基本不能獲得普惠金融服務(wù)。

據(jù)悉，成立于2011年10月的融360屬于全國性金融垂直搜索網(wǎng)站，目前已開通全國108個(gè)城市版、理財(cái)和信用卡業(yè)務(wù)覆蓋200多個(gè)城市，服務(wù)于80%的小微企業(yè)、個(gè)體工商戶和個(gè)人消費(fèi)者。

繼去年8月獲得紅杉領(lǐng)投的3000萬美元B輪融資后，融360于7月23日宣布完成由淡馬錫旗下蘭亭資本領(lǐng)投的C輪融資，且保持三年內(nèi)每年完成一輪融資的頻率，業(yè)務(wù)范圍從單純的信貸產(chǎn)品搜索發(fā)展為橫跨信貸、信用卡、理財(cái)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品全搜索。迄今獲得的總投資金額約1億美金。