計(jì)算機(jī)已經(jīng)能識(shí)別出小貓了，那么，它們能找出擁有升值潛力的股票嗎？

四年前，Chidananda Khatua在旁聽一場(chǎng)商學(xué)院關(guān)于對(duì)沖基金的演講時(shí)，找到了解答這個(gè)問題的靈感。Khatua是一位英特爾資深工程師，有一段時(shí)間每天晚上以及周末，他都在加州大學(xué)伯克利分校進(jìn)修MBA學(xué)位。在他看來，將精確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與來自公司年報(bào)和新聞的信息結(jié)合起來，也許能產(chǎn)生一系列強(qiáng)大的功能。

縱觀華爾街的整個(gè)發(fā)展歷程，計(jì)算機(jī)長久以來負(fù)責(zé)的，一直都是嚴(yán)格定量類指標(biāo)——例如將價(jià)格除以收入，并對(duì)結(jié)果進(jìn)行排序之類。但近年來，情況開始發(fā)生變化。2011年，IBM公司打造的Watson系統(tǒng)在問答節(jié)目中擊敗了兩位人類冠軍，戲劇性地展示了計(jì)算機(jī)芯片的語言處理潛力。之所以令人驚訝，是因?yàn)橐雽?shí)現(xiàn)這樣的壯舉，計(jì)算機(jī)不僅需要處理數(shù)字，同時(shí)也要處理譜系、時(shí)間、鄰近性、因果關(guān)系、分類法以及多種其他關(guān)聯(lián)因素。

將這樣的人工智能推廣開來，那它所能做到的當(dāng)然不會(huì)局限于贏下電視問答節(jié)目。舉例來說，它可以擔(dān)當(dāng)醫(yī)師的助手，可以向消費(fèi)者保質(zhì)期產(chǎn)品，可以負(fù)責(zé)檢測(cè)信用卡欺詐活動(dòng)，甚至可以管理投資組合。

如今，已經(jīng)44歲的Khatua邀請(qǐng)了兩位來自伯克利的同學(xué)。第一位是來自富達(dá)投資，35歲的Arthur Amador，他的主要工作是為富裕家庭提供理財(cái)咨詢服務(wù)；第二位則是37歲的Christpher Natividad，曾擔(dān)任資金經(jīng)理職務(wù)。

作為務(wù)實(shí)的創(chuàng)業(yè)者，他們并不指望計(jì)算機(jī)能夠真正理解人類的行為。但計(jì)算機(jī)確實(shí)有可能掌握知識(shí)，收集大量事實(shí)，對(duì)證券市場(chǎng)的整體格局與趨勢(shì)做出判斷，甚至可以用強(qiáng)大的算力彌補(bǔ)人類直覺所無法觸及的新高度。

這三位創(chuàng)業(yè)者從天使投資人拿到了73萬5千美元，再加上自己的個(gè)人積蓄，一家交易所買賣基金咨詢企業(yè)EquBot就此誕生。而作為渴望展示自家人工智能實(shí)力的科技巨頭，IBM公司則為這些企業(yè)家提供高達(dá)12萬美元的軟硬件資源免費(fèi)使用額度。

兩年前，EquBot公司開放其AI Powered Equity ETF，每天根據(jù)計(jì)算機(jī)的指令對(duì)投資組合加以更新。2018年，該公司又增設(shè)AI Powered International Equity服務(wù)。

EquBot公司首席執(zhí)行官Khatua負(fù)責(zé)管理舊金山總部的員工團(tuán)隊(duì)，外加管理印度班加羅爾的17名程序員與統(tǒng)計(jì)學(xué)家。他們的系統(tǒng)每天能夠消化130萬條文本記錄，包括新聞、博文、社交媒體以及SEC文件。IBM　Watson系統(tǒng)負(fù)責(zé)從中提取內(nèi)容，并將處理結(jié)果輸入擁有上百萬個(gè)節(jié)點(diǎn)的知識(shí)圖譜內(nèi)。

每一個(gè)連接點(diǎn)，可能代表一家企業(yè)（總計(jì)15000家企業(yè)）、關(guān)鍵字（例如FDA）或者某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（例如油價(jià)）。數(shù)萬億項(xiàng)潛在關(guān)系將這些信息彼此關(guān)聯(lián)起來。

在模擬大腦內(nèi)神經(jīng)元連接的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，并進(jìn)行反復(fù)試驗(yàn)之后，計(jì)算機(jī)會(huì)對(duì)其中幾項(xiàng)最重要的關(guān)聯(lián)進(jìn)行加權(quán)。通過這樣的方式，系統(tǒng)會(huì)嘗試分析一周、一個(gè)月或者一年之后的股票價(jià)格，并根據(jù)實(shí)際結(jié)果推斷輸入數(shù)據(jù)中的哪些波動(dòng)更為關(guān)鍵。

如果業(yè)務(wù)較忙，那么EquBot公司的單日計(jì)算量可高達(dá)千萬億次。好在擁有英偉達(dá)公司出品的圖形芯片，雖然這類產(chǎn)品的設(shè)計(jì)初衷在于，為游戲玩家提供更精美的動(dòng)態(tài)圖像，但事實(shí)證明，其同時(shí)也是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)高并行計(jì)算流的理想處理選項(xiàng)。亞馬遜大量采用英偉達(dá)圖形芯片，再將這些資源以云服務(wù)的形式，交付給EquiBot以及其他AI研究人員。

去年，EquBot的軟件在愛爾蘭醫(yī)藥企業(yè)Amarin內(nèi)引起了熱議——該公司專門出售作為純處方類包含補(bǔ)充劑的Omega-3脂肪酸藥品。這支國際ETF在其股價(jià)不足3美元時(shí)買進(jìn)，但不久之后股價(jià)即一路飆升至15美元。EquBot方面的另一舉措，就是測(cè)算出了連鎖企業(yè)大量關(guān)閉門店會(huì)導(dǎo)致用戶對(duì)信用卡的依賴性提高，因此開始在國內(nèi)增持Visa股票。

當(dāng)然，計(jì)算機(jī)也有犯錯(cuò)的時(shí)候。也許是受到云計(jì)算快速發(fā)展的影響，系統(tǒng)曾經(jīng)認(rèn)定NetApp與New Relic將迎來良好的增長勢(shì)頭。但結(jié)果是，兩家公司的股價(jià)反而有所下跌。Khatua倒不怎么擔(dān)心，他表示“神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)也需要從錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)”。

現(xiàn)在，我們還很難判斷EquBot能否利用AI系統(tǒng)成功管理這1.2億美元資金。截至目前，EquBot的美國本土基金較標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)低3個(gè)百分點(diǎn)，但其國際基金指數(shù)則領(lǐng)先6個(gè)百分點(diǎn)。

EquBot方面表示，他們是唯一一家利用AI技術(shù)主動(dòng)管理ETF的基金，但相信很快會(huì)有更多參與者加入戰(zhàn)團(tuán)。IBM公司正在華爾街積極銷售AI方案，身在紐約的IBM科學(xué)家Donna Dillenberger正在研究包含數(shù)百萬個(gè)節(jié)點(diǎn)的股票市場(chǎng)模型，她表示“十億級(jí)節(jié)點(diǎn)系統(tǒng)的建立也已經(jīng)指日可待”。

很明顯，Khatua等人掀起的這波浪潮，有可能令人類分析師們面臨失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)檫@類系統(tǒng)不僅能夠分析投資市場(chǎng)，還可以跟蹤藥物試驗(yàn)，而且亞馬遜提供的云資源既規(guī)模龐大又具有成本優(yōu)勢(shì)。EquBot所代表的，實(shí)際上是數(shù)字化數(shù)據(jù)的爆炸式增長以及芯片算力的持續(xù)提升——這二者結(jié)合起來，將帶來遠(yuǎn)超人類能力上限的分析判斷水平。

EquBot公司首席運(yùn)營官Art Amador總結(jié)道，“在全部現(xiàn)有數(shù)據(jù)當(dāng)中，有90％是過去兩年當(dāng)中才剛剛產(chǎn)生的。相信再有兩年，AI技術(shù)將真正主導(dǎo)投資領(lǐng)域。”