以下是報(bào)道全文：

阿里巴巴集團(tuán)將于本周三公布最新季報(bào)，該公司的財(cái)報(bào)可以幫助投資者一窺，中國經(jīng)濟(jì)的增速回落是否對充滿生機(jī)的電子商務(wù)市場產(chǎn)生了影響。

　　分析師表示，投資者還將從阿里巴巴截至6月30日的第一財(cái)季財(cái)報(bào)中尋找其他信息，包括其最近在O2O項(xiàng)目上的開支狀況。還有很多投資者則會把目光投向中國最近制定的網(wǎng)絡(luò)支付監(jiān)管草案對阿里巴巴及其相關(guān)業(yè)務(wù)的影響。

　　根據(jù)標(biāo)普Capital IQ的調(diào)查，分析師平均預(yù)計(jì)阿里巴巴當(dāng)季營收同比增長32%，至33.8億美元，凈利潤則有可能同比下滑58%，至8.42億美元。分析師表示，之所以預(yù)計(jì)阿里巴巴的凈利潤下降，主要因?yàn)樵摴緦σ苿踊ヂ?lián)網(wǎng)部門展開大舉投資，而員工的股權(quán)獎勵支出同樣帶來了一定影響。

　　分析師可能重點(diǎn)關(guān)注不計(jì)股權(quán)獎勵支出的利潤，他們還預(yù)計(jì)，中國政府今年早些時候叫停網(wǎng)絡(luò)彩票銷售業(yè)務(wù)，以及阿里巴巴團(tuán)購網(wǎng)站的費(fèi)用降低，也有可能對該公司的營收增長產(chǎn)生一定的影響。

　　投資者都很關(guān)注中國經(jīng)濟(jì)的增長疲軟，可能對消費(fèi)者需求以及阿里巴巴的核心電子商務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生何種影響。

　　“我的確認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)是海外投資者關(guān)注的一個方面。”八六證券研究分析師肖恩-張(Sean Zhang)說，“過去一個月，我在紐約和舊金山做了一些路演，有很多人向我詢問了此事。這表明了人們對中國的擔(dān)憂。”

　　肖恩-張表示中國經(jīng)濟(jì)增速回落對電子商務(wù)行業(yè)的影響，并不像傳統(tǒng)零售業(yè)那么明顯，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)購物仍在搶奪傳統(tǒng)零售業(yè)的市場份額。

　　他認(rèn)為，投資者還將關(guān)注阿里巴巴的移動平臺創(chuàng)收能力是否得到了改善，這一領(lǐng)域的利潤率不及桌面平臺。

阿里巴巴拒絕對此置評。

　　阿里巴巴對本地化服務(wù)的投資以及該公司針對O2O領(lǐng)域制定的整體戰(zhàn)略，也將成為關(guān)注重點(diǎn)。今年6月，該公司及其關(guān)聯(lián)公司螞蟻金服表示將投資10億美元發(fā)展名為“口碑”的在線食品配送服務(wù)。

　　投資者還將密切關(guān)注阿里巴巴對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管草案的反應(yīng)，尤其是與網(wǎng)絡(luò)支付有關(guān)的內(nèi)容。這些規(guī)定有可能對阿里巴巴的電子商務(wù)業(yè)務(wù)和螞蟻金服產(chǎn)生影響。中國政府曾經(jīng)表示，必須通過一些法規(guī)來規(guī)范這一監(jiān)管不力但卻增長迅猛的領(lǐng)域，但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉一定程度上是為了放慢互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度，以便幫助傳統(tǒng)銀行后來居上。

　　“這表明國有企業(yè)對私有企業(yè)和相關(guān)技術(shù)感到擔(dān)憂，銀行尤其如此。”分析師鄧肯-克拉克(Duncan Clark)說，“這些規(guī)定只是為了幫助老牌企業(yè)保護(hù)他們的地位。”

　　他提到中國的國有企業(yè)時說：“銀行是國有企業(yè)的自動取款機(jī)，但資金正在流向互聯(lián)網(wǎng)。”（完）

上述文中提到投資者將密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管草案對阿里電商和螞蟻金服產(chǎn)生的影響，實(shí)際上此前阿里與央行就《支付管理辦法（征求意見稿）》已經(jīng)在官媒上隔空對陣：

互聯(lián)網(wǎng)不止于“向錢看”

人民日報(bào) 彭蕾/文

　　互聯(lián)網(wǎng)上的金融創(chuàng)新，就是做微小而美好的，有安全感、信賴感和幸福感的金融，讓每個人、每個小企業(yè)都可以在金融的幫助下實(shí)現(xiàn)自己的夢想，而不是變成金融的奴隸

　　金融生來為謀利，但金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品的價值卻不止于謀利。一個金融創(chuàng)新產(chǎn)品做得好不好，要看其能否改善金融消費(fèi)者的體驗(yàn)，能否為打造好的金融環(huán)境做出自己的貢獻(xiàn)。“互聯(lián)網(wǎng)+金融”，就是把用戶需求放在第一位，幫助用戶解決問題，并在此過程中實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)自身的價值。

　　金融產(chǎn)品管理的是錢，但本質(zhì)還是人的潛力的提升和挖掘。金融產(chǎn)品眼睛只盯著錢，就會誤入歧途，忘掉初心。在冷冰冰的金融世界中傳遞溫暖的氣質(zhì)，或許將成為互聯(lián)網(wǎng)時代金融產(chǎn)品開發(fā)的大趨勢。

要讓天下沒有難做的生意，就得讓融資變得容易。從這個意義上講，互聯(lián)網(wǎng)精神的驅(qū)動和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用，就是要讓金融變得更市場化和平民化，要讓小客戶也能享受到如大客戶一樣的金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融已經(jīng)為大客戶和富有的個人提供了個性化服務(wù)，那么對小微企業(yè)和大眾微小而美好的服務(wù)就應(yīng)當(dāng)成為“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的一個大方向。

　　互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的革命，正在成為新一代商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，并使得普惠金融成為可能。移動互聯(lián)技術(shù)使得個人，而不是機(jī)構(gòu)成為中心。在此基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，讓每一個金融消費(fèi)者仿佛隨身攜帶著銀行、交易所和投資顧問，金融的門檻從此大幅度下降，數(shù)據(jù)搜集和分析的成本也大幅度下降，金融也就自然越來越普惠。這是一個正向循環(huán)：越為用戶著想，用戶就越多；用戶越多，技術(shù)和數(shù)據(jù)的成本就越低，普惠金融就可以做得更好。

　　金融業(yè)正徘徊在互聯(lián)網(wǎng)精神和金融專業(yè)主義的十字路口，但這并不是一個非此即彼的單選題，而是一種化學(xué)反應(yīng)。近年流行的一個詞，叫做“小確幸”，意思是微小而確實(shí)的幸福。互聯(lián)網(wǎng)上的金融創(chuàng)新，就是做微小而美好的，有安全感、信賴感和幸福感的金融，讓每個人、每個小企業(yè)都可以在金融的幫助下實(shí)現(xiàn)自己的夢想，而不是變成金融的奴隸。

央行回應(yīng)全文如下：

近年來，非銀行支付機(jī)構(gòu)（以下簡稱支付機(jī)構(gòu)）以服務(wù)電子商務(wù)發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民的小微支付服務(wù)為宗旨，適應(yīng)公眾日益增長的個性化、差異化支付需求，網(wǎng)絡(luò)支付服務(wù)得到快速發(fā)展。但支付機(jī)構(gòu)在迅速發(fā)展的過程中，相關(guān)問題和風(fēng)險(xiǎn)不斷顯現(xiàn)，消費(fèi)者未能得到有效保護(hù)。

　　一是支付賬戶普遍未落實(shí)賬戶實(shí)名制。據(jù)公安部反映，不少機(jī)構(gòu)為“黃賭毒”、洗錢、恐怖融資及其他違法犯罪活動提供便利。某支付機(jī)構(gòu)通過開立大量假名支付賬戶，為境外賭博機(jī)構(gòu)提供支付交易高達(dá)數(shù)千億元，非法跨境轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險(xiǎn)巨大。

　　二是挪用客戶資金事件時有發(fā)生。多地屢次引發(fā)消費(fèi)者上街和圍堵政府部門事件，嚴(yán)重影響社會穩(wěn)定。

　　三是疏于安全管理。部分支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)意識薄弱，客戶資金和信息安全機(jī)制缺失，安全控制措施不到位，對消費(fèi)者的信息和財(cái)產(chǎn)安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅，甚至可能將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)引導(dǎo)至消費(fèi)者的銀行賬戶。今年1月，某支付機(jī)構(gòu)泄露了上千萬張銀行卡信息，涉及全國16家銀行，截至7月31日由于偽卡形成的損失已達(dá)3900多萬元。

　　四是缺乏消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)意識，夸大宣傳、虛假承諾，普通消費(fèi)者維權(quán)困難。

　　同時，消費(fèi)者在使用網(wǎng)絡(luò)支付等服務(wù)時自我保護(hù)意識和風(fēng)險(xiǎn)識別能力亟待提高。在追求和享受支付便捷性的同時，消費(fèi)者忽視了自身金融信息的保護(hù)，對支付業(yè)務(wù)內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的警惕性不足，風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。伴隨著日益頻繁的支付活動，個人支付信息泄露風(fēng)險(xiǎn)大大增加，消費(fèi)者面臨更大的資金被盜和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年至今，人民銀行全系統(tǒng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)部門受理的網(wǎng)絡(luò)支付類投訴占互聯(lián)網(wǎng)金融類投訴的95.06%。

　　滿足金融消費(fèi)者的有效需求、維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益是金融工作的出發(fā)點(diǎn)。罔顧安全，簡單地迎合消費(fèi)者金融需求，往往是造成金融風(fēng)險(xiǎn)乃至金融危機(jī)的重要原因。如美國次貸危機(jī)爆發(fā)前，金融機(jī)構(gòu)為消費(fèi)者提供零首付房貸服務(wù)，極大便利了消費(fèi)者，但經(jīng)過長期風(fēng)險(xiǎn)積累，過度創(chuàng)新導(dǎo)致相關(guān)金融衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)聚集，引發(fā)連鎖反應(yīng)，最終導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)倒閉，全面爆發(fā)金融危機(jī)，最終還是由消費(fèi)者承擔(dān)了沉重?fù)p失。

　　因此，為促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)支付市場健康發(fā)展，更好地履行央行保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的法定職責(zé)，《辦法》遵循“鼓勵創(chuàng)新，防范風(fēng)險(xiǎn)，趨利避害，健康發(fā)展”的總體要求，基于我國網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)際和金融消費(fèi)的現(xiàn)狀，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和客戶權(quán)益保障機(jī)制，系統(tǒng)地平衡了支付的便捷性和安全性，能夠有效降低網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

　　《辦法》在維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面做出如下主要規(guī)定：

　　知情權(quán)方面，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)與客戶簽訂的協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括的具體內(nèi)容，并要求支付機(jī)構(gòu)以顯著方式提示客戶注意協(xié)議中與其有重大利害關(guān)系的核心事項(xiàng)，采取有效方式確認(rèn)客戶充分知曉并清晰理解協(xié)議內(nèi)容（第七條、第十條）；

　　選擇權(quán)方面，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)應(yīng)充分尊重客戶真實(shí)意愿，公平展示客戶可選擇的各種資金收付方式，不得以任何形式誘導(dǎo)、強(qiáng)迫客戶選用某種資金收付方式（第三條、第十二條、第三十三條）；

　　交易安全方面，強(qiáng)調(diào)快捷支付應(yīng)當(dāng)由客戶直接授權(quán)銀行，并按約定進(jìn)行交易驗(yàn)證，明晰各方的法律責(zé)任，防止銀行和支付機(jī)構(gòu)互相推諉扯皮。采用正向激勵機(jī)制，引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)努力采用更高安全驗(yàn)證手段來保障客戶資金安全（第十五條、第二十七條、第二十八條）；

　　信息安全方面，要求支付機(jī)構(gòu)完善信息安全管理制度和技術(shù)防范措施，以“最小化”原則采集、發(fā)送、處理和存儲客戶信息（第三十條、第三十四條、第三十五條）；

　　欺詐損失賠償方面，要求支付機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和賠付機(jī)制，并對不能有效證明因客戶原因?qū)е碌馁Y金損失使用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金及時予以先行賠付（第三十七條）；

　　差錯爭議和投訴處理方面，要求支付機(jī)構(gòu)建立健全相關(guān)服務(wù)機(jī)制（第四十一條、第四十二條、第四十三條、第四十七條）。

　　《辦法》在起草期間廣泛聽取了支付機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、專家學(xué)者、自律組織和消費(fèi)者意見，較為完整的體現(xiàn)了引導(dǎo)支付機(jī)構(gòu)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和客戶權(quán)益保障機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的思路。

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