電商解決方案提供商寶尊今晚納斯達(dá)克IPO

5月21日消息，總部位于上海的中國(guó)電商IT解決方案提供商寶尊寶尊（Baozun Inc）預(yù)計(jì)將于今晚在美國(guó)納斯達(dá)克交易所掛牌上市。

不出意外，寶尊將于今天晚些時(shí)候公布發(fā)行價(jià)。

寶尊計(jì)劃以每股美國(guó)存托股（ADS）12美元至14美元的發(fā)行價(jià)區(qū)間，發(fā)行1100萬(wàn)股ADS，最高融資額為1.771億美元，股票代碼為“BZUN”，承銷(xiāo)商為摩根士丹利、瑞信、美林證券。

寶尊自稱(chēng)中國(guó)最大的電商解決方案提供商，招股書(shū)援引艾瑞數(shù)據(jù)稱(chēng)，寶尊以交易額價(jià)值計(jì)算的中國(guó)區(qū)市場(chǎng)份額為20%，具體業(yè)務(wù)包括向品牌電商提供IT解決方案、運(yùn)營(yíng)服務(wù)支持以及直接幫助電商向消費(fèi)者銷(xiāo)售商品兩種模式的服務(wù)。

在融資額和發(fā)行價(jià)方面，根據(jù)寶尊5月8日更新招股書(shū)，該公司計(jì)劃以每股美國(guó)存托股（ADS）12美元至14美元的發(fā)行價(jià)區(qū)間，發(fā)行1100萬(wàn)股ADS，授予承銷(xiāo)商最高1,650,000股ADS超額配售權(quán)，即最高融資總額為1.771億美元。

在市值方面，倘若承銷(xiāo)商不行使超額配售權(quán)，即最終發(fā)行1100萬(wàn)股ADS（3300萬(wàn)股普通股），寶尊在IPO后在外發(fā)行普通股總量為145,825,312股普通股，以發(fā)行價(jià)區(qū)間上限的每股ADS 14美元計(jì)算，寶尊IPO后市值約為6.8億美元。

在過(guò)往交易額方面，寶尊電商2012年、2013年和2014年商品交易總額分別為14.604億元、26.208億元和42.489億元。在營(yíng)收方面，寶尊2012年、2013年和2014年?duì)I收分別為9.545億元、15.218億元和15.844億元。

在過(guò)往盈利情況方面，美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，寶尊2012年、2013年和2014年凈虧損分別為4720萬(wàn)元、3780萬(wàn)元和5980萬(wàn)元，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，寶尊2012年、2013年的凈虧損分別為4720萬(wàn)元、2626萬(wàn)元，在2014年則實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2514萬(wàn)元。

扣除歸屬于優(yōu)先股的分紅以及可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股贖回價(jià)值變更等影響后，美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，寶尊2012年、2013年和2014年歸屬于普通股東的凈虧損為6814萬(wàn)元、9920萬(wàn)元、1.55億元。

在近期業(yè)績(jī)方面，寶尊電商2015年第一季營(yíng)收4.77億元，同比增77.9%；第一季凈利潤(rùn)為198萬(wàn)元，同比下降12.5%，不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，第一季度凈利潤(rùn)764萬(wàn)元，去年同期凈利潤(rùn)335萬(wàn)元。

扣除歸屬于優(yōu)先股的分紅以及可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股贖回價(jià)值變更等影響后，美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下第一季度凈虧損2335萬(wàn)元，去年同期凈虧損1531萬(wàn)元。

在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，寶尊CEO Vincent Wenbin Qiu在IPO前持股10.1%，IPO后持股7.9%，投票權(quán)36%，是實(shí)際控制人。

阿里巴巴和軟銀是寶尊的兩大外部股東，其中阿里在IPO前持股23.5%，IPO后持股18.2%，投票權(quán)10.0%；軟銀在IPO前持有17.8%股權(quán)，在IPO后持有13.5%股權(quán)以及7.5%投票權(quán)。

除了資本方面的合作，寶尊和阿里還存在業(yè)務(wù)方面的合作。

寶尊因?yàn)樵谔熵堥_(kāi)設(shè)的官方旗艦店，在2012年、2013年、2014年以及2015年第一季度向阿里巴巴支付了2960萬(wàn)元、5590萬(wàn)元、7180萬(wàn)元、1910萬(wàn)元服務(wù)費(fèi)。

阿里巴巴在天貓開(kāi)展促銷(xiāo)活動(dòng)期間，寶尊因?yàn)樘峁┩茝V服務(wù)在2012年和2013年從阿里處獲得3760萬(wàn)元和1270萬(wàn)元的收入。